因市場預期今日公佈的CPI(消費者價格指數)數據將「由負轉正」，昨日「抗通脹+消費」板塊表現搶眼，釀酒食品、電器、商業連鎖漲幅靠前。
中金公司最新報告指出，11月CPI將首次轉正。同時，該行預期明年二季度可能會出現食品價格漲幅超過5%的情況。中金認為，通脹預期能夠為零售板塊帶來新的投資契機。
歷史數據顯示，在高通脹時期，零售板塊顯著跑贏大盤，超市和商業物業持有型公司則顯著跑贏板塊。
對於投資時點，該行稱「要趁早」，因為各類商品消費高峰的到來往往早於CPI的見頂，到了後期，過高的物價會對消費量形成抑制。
「雖然超市股2010年市盈率已在30-40倍，但受到宏觀數據自上而下的拉動，仍有望出現板塊行情。」中金特別推崇超市股，首選為武漢中百、華聯綜超、步步高、新華都。
另外，該行建議關注商業物業存量豐富、具備網絡綜合優勢的百貨類公司，如大商股份、百聯股份、王府井、豫園商城、新世界等。
值得注意的是，昨日收盤前，隱含「抗通脹」概念的有色金屬、農業等板塊也出現集體翹尾。招商證券建議重點關注農業股，其按時間順序分別推薦種子、畜禽、水產、蘋果汁加工、番茄醬加工等五個子行業；對應推薦的公司分別是登海種業、敦煌種業、民和股份、獐子島、好當家、國投中魯、新中基、中糧屯河。 |
